金属矿业经济研究院张珣：中国以外的中重稀土项目
文章来源：五矿经济研究院公众号 作者：中国金属矿业经济研究院张珣
"
摘要：稀土不稀，重稀土才是战略性矿产。随着氧化铽和氧化镝等中重稀土的价格上涨，中国以外的稀土项目变得更具吸引力。通过对九个中国以外的中重稀土项目的研究与分析，我们可以看出中重稀土资源的稀缺性和战略性。
稀土不稀，重稀土才是战略性矿产。中国的赣州是全球中重稀土资源资源最丰富的地区。由于环保原因，目前赣南离子型稀土矿大都已经关闭停产。缅甸成为中国离子型稀土矿的主要来源国。随着氧化铽和氧化镝等中重稀土的价格上涨，中国以外的稀土项目变得更具吸引力。下面就为大家盘点中国以外的九个主要中重稀土项目。
一、纳米比亚罗夫达尔（lofdal）项目
纳米比亚罗夫达尔项目是目前非洲大陆唯一的重稀土项目，由加拿大多伦多证券交易所上市公司纳米比亚关键金属有限公司（namibia critical metals inc.）所有。
罗夫达尔重稀土项目于2014年完成初步经济评估(pea)，2016年完成环境影响评估(eia)，2017年获得环境许可证书。矿床以磷钇矿为主，富含重稀土铽、镝等元素（表1）。
表1 罗夫达尔稀土矿矿产资源估算（ni43-101标准）
"
2020年1月27日，纳米比亚关键金属公司宣布与日本石油天然气金属矿物资源机构（jogmec）签署协议，双方将共同勘探开发罗夫达尔重稀土项目。jogmec将投入2000万加元用于勘探开发，获取项目50%的权益，在可研报告完成后，还有权以500万加元的价格购买另外1%的权益。
二、俄罗斯罗梅克斯（romex）项目
俄罗斯罗梅克斯有限公司（russian romex limited）开发的重稀土项目位于俄罗斯摩尔曼斯克市中心东南155公里处，矿山服务年限长达64年，探明资源总量6400万吨，其中总稀土含量占0.49%（包含40%重稀土）。矿石的成分为22.54%稀土矿石、19.97%霓石、19.65%霞石和20.04%长石。其试验工厂测试结果显示，从矿石到精矿，其稀土矿物回收率高达83.2%。该司计划每年生产约100万吨稀土矿石，其中包含3000吨混合稀土氧化物。目前，一家澳大利亚公司和一家俄罗斯公司分别表示有意投资该重稀土项目。
三、澳大利亚布朗山（browns range）项目
澳大利亚北方矿业有限公司（northern minerals limited）全资控股的西澳布朗山项目(browns range project)有望成为中国以外最大的中重稀土供应来源。目前，澳大利亚的莱纳斯公司已经是中国以外最大的轻稀土生产商。
截止2019年6月39日，布朗山项目镝、铽和钇的储量分别为1948吨、288吨和12969吨（表2）。项目建成后约60%的收入将来自镝。
表2 2019年6月30日布朗山矿石储量表
"
布朗山项目实施分为三个阶段，第一阶段为实验工厂试生产：实验工厂已经于2018年10月开始试车，目标为年产镝49吨，混合碳酸稀土1100吨，为期三年，2022年将决定是否进入第二阶段即开发阶段，第三阶段为满负荷生产阶段，预计年产镝279吨。
北方矿业已经和德国的蒂森克虏伯原料贸易公司签订了实验工厂所生产的全部碳酸重稀土的包销协议，期限三年，产量约573吨。在此之前，北方矿业曾和我国的连云港泽宇新材料销售有限公司签订过包销协议，但因泽宇公司未履行协议而终止。
2019年8月15日，北方稀土和我国的包钢集团签订了股份认购协议，北方矿业将向包钢集团定向增发322580645普通股，价格为每股0.062澳元，募集资金2000万澳元。但2020年4月20日，北方矿业发布公告称，由于包钢集团（澳大利亚）投资有限责任公司收到澳大利亚财政部的禁止交易通知，双方于签署的股份认购协议将不再履行。此次交易被澳大利亚政府否决，推测和澳政府把稀土列为国家关键矿产有关，而且包钢集团为中国国有企业，政治化意图明显。
四、澳大利亚杜博（dubbo）项目
杜博项目由澳大利亚黄金和稀土上市公司艾尔肯资源有限公司（alkane resources limited）开发，预计总投资约13亿澳元（8.57亿美元），设计产能为每年100万吨矿石，年产6664吨稀土氧化物，其中镝122吨，铽14吨，钇1031吨，钕921吨，镨237吨。矿山服务年限75年，内部收益率为17.5%，净现值为12.4亿澳元。
2020年3月5日，公司收到澳大利亚出口信贷局（efa）的书面确认，愿意为杜博稀土项目开发提供财政支持，因为该项目符合澳大利亚政府最近提出的开发“关键矿产”计划。
2020年5月20日，艾尔肯资源有限公司董事会提议将持有杜博项目的子公司澳大利亚战略材料（asm）分拆上市，这一提案将在7月初召开的股东大会上进行表决。分拆后，艾尔肯公司将专注黄金，而asm公司将专注关键矿产。分拆方案为登记日当天艾尔肯股东可以每五股获得一股asm股票，澳大利亚和新西兰股东可以持有asm股票，而其它国家股东获得的asm股票只能通过代理出售后转成现金。
五、美国圆顶（round top）项目
美国德州矿产资源公司（texas mineral resources corp.）的圆顶重稀土项目位于得克萨斯州埃尔帕索市西南约85英里的哈兹佩斯郡。公司咨询委员会的组成包括前国会议员、教授、美国地质调查局前局长等。2019年8月公司发布了预经济评价，估算初始投资3.5亿美元，税前内部收益率70%，初始矿山服务年限20年（表3）。
表3 圆顶项目与美国其它稀土项目对比
"
圆顶项目除稀土资源外，还有铝、铁、镁、锰等工业矿物和锂等技术金属（图1）。
图1 圆顶项目年均潜在收入（美元）
"
德州矿产资源公司与美国稀土有限责任公司（usa rare earth llc）签订了圆顶项目的开发协议，后者将投资1000万美元进行银行融资可行性研究，并获得项目70%的权益。双方计划在美国科罗拉多州麦岭市（wheat ridge）建设稀土试验分离工厂，并在2020年年中实现年产100公斤的目标。试验原料将来自澳大利亚阿拉弗拉资源公司提供的重稀土精矿。最终稀土分离工厂将搬回德州，并实现工业化大规模生产。
2020年4月7日，美国稀土有限责任公司宣布已经购买了此前由日立金属美国有限公司拥有的钕铁硼永磁制造设备，计划未来把圆顶项目出产的稀土氧化物转化成稀土磁材，预计年产量2000吨以上，能满足美国市场17%的需要，并实现1.4亿美元的营业收入。
六、美国博坎山（bokanmountain）项目
项目位于美国阿拉斯加州，由加拿大铀克瑞稀有金属公司（ucore rare metals inc.）开发。根据公司2013年1月发布的初步经济评价，按重量计，约40%的稀土元素为重稀土元素。
表4 博坎山项目资源量（截止2015年5月11日）
"
2020年4月，铀克瑞公司收购了拥有稀土分离专利技术rapidsx的创新金属公司（innovation metals corp.）,目的也是为了将来开发博坎山项目做技术储备。
七、加拿大奇异湖（strange lake）项目
奇异湖稀土项目由总部位于蒙特利尔的加拿大托恩盖特金属有限公司（torngat metals limited）开发，储量高达490万吨稀土氧化物，矿山服务年限为30年以上，矿床含有4.1%的镝铽和15.8%的镨钕。公司于2019年12月16日发布了项目的初步经济评价，预计总投资6.15亿美元，税前内部收益率24%，2024年投产，年产11150吨稀土氧化物。项目预可研预计2021年前完成，经费约为600万美元，加拿大魁北克政府投资署正在考虑提供部分研究经费。
表5 奇异湖项目稀土氧化物年产量计划
"
该项目的一大特点也是一大挑战在于拟用洛克希德·马丁公司生产的lmh-1混合飞艇把稀土精矿从奇异湖选厂运到谢弗维尔(schefferville)，然后通过铁路运输至七岛港(sept-iles)，再船运至贝康库(becancour)稀土分离厂。
图2 奇异湖项目地理位置图
"
八、瑞典诺拉卡尔（norra karr）项目
诺拉卡尔项目由加拿大前沿材料公司（leading edge materials corp.）开发，位于瑞典斯德哥尔摩西南约300公里，是目前欧盟仅有的重稀土矿床。矿藏最早由塔斯曼金属有限公司在2009年发现，2015年转入预可研阶段，矿山服务年限为20年，每年可产稀土氧化物5000吨。
表6 诺拉卡尔项目资源量（2015年）
"
九、巴西萨拉维德（serra verde）项目
萨拉维德项目由巴西矿业公司萨拉维德稀土公司开发，公司成立于2008年，是由登哈姆资本管理有限公司（denham capital）控股的公司，登哈姆公司是一家专注于自然资源和能源的美国投资基金。所属矿山位于巴西戈亚斯省蜜纳苏县，距离戈亚斯省省会戈亚尼亚市约504公里。
根据2015年的数据，矿石资源量为9.11亿吨，稀土氧化物总量品位0.12%，矿石储量3.5亿吨，稀土氧化物品位0.15%，重稀土占比60%以上。项目已获得环境许可证。公司认为该矿床有可能成为全球最大的离子型稀土矿之一。
据报道，萨拉维德项目总投资将达到1.9亿美元。从2009年起，公司已投入9000万美元用于稀土分离技术的研发，与我国传统重稀土项目使用硫酸铵萃取工艺不同，萨拉维德项目将采用自行开发的食用盐萃取法，实现100%的稀土回收，而且废水可以完全循环利用。预计2021年项目将投入运营。
公司的现任首席执行官为eric noyrez，他是原澳大利亚莱纳斯公司首席执行官，原法国罗地亚公司白炭黑部门总裁，负责公司战略和全面管理；首席运营官由工程师古笛思担任，他是一位非常有经验的巴西籍职业管理人，曾经负责澳大利亚莱纳斯公司、法国罗地亚公司等全球多个项目的建设；首席商务执行官兼商务总监朱铭岳曾是法国罗地亚公司大中华区总裁，上海市稀土协会名誉会长，负责协调国家的稀土相关政策；原公司首席执行官luciano de frietas borges担任公司执行副总裁，负责政府关系和公司行政事务以及环境和矿产开发许可等工作。
通过以上九个中国以外的中重稀土项目介绍，我们可以看出：
中重稀土资源的稀缺性：这八个项目散布在非洲（1个）、北美洲（3个）、南美洲（1个）、欧洲(2个）和大洋洲（2个），目前实现生产（试验工厂）的只有澳大利亚的布朗山项目。
这些项目除了中重稀土资源外，大都伴生铪、锆、锂、铌等其它金属矿物，综合开发所有资源才能使项目更具经济性。
我们发现在不少项目后面，都有中国人的身影，比如澳大利亚的布朗山项目、巴西的萨拉维德项目等。但是西方国家的一些项目正在以“关键矿产”之名拒绝外国投资者参与。
目前海外中重稀土矿山开发面临的挑战是投资成本巨大，财务费用居高不下，如果中重稀土价格在江西赣州地区稀土矿山恢复生产后出现下跌，将使其盈利能力进一步削弱。
西方公司在开发中重稀土矿山时，基本上都采取了和中国不同的稀土萃取技术路线。
综上所述，我们应该立足国内，倍加珍惜和开发利用国内宝贵的中重稀土资源，研发高效环保低成本的稀土萃取技术，同时放眼海外，关注国外中重稀土矿山的开发进展，并积极参与优质的海外中重稀土项目，保持我国稀土产业在全球的领先地位。